工控行業深度報告:國產品牌加速崛起
欄目:行業資訊 發布時間:2021-08-20
2020年工控行業需求分化、國產化加速、內資份額及品牌力大幅提升,全年工控產品需求預計小幅正增長。

核心觀點

12020年工控行業需求分化、國產化加速、內資份額及品牌力大幅提升,全年工控產品需求預計小幅正增長。

220213C、鋰電、光伏、物流等為代表的新興制造需求預計高增,工程機械、電梯等傳統制造有望 復蘇,工控整體需求向好;產品端,運動控制重點產品如伺服、PLCPC-based等需求預計高增,低 壓變頻器、DCS等預計穩健擴張,工業軟件國產化節奏有望加快。

3、展望2021年,在智能制造大力推進、國產化繼續提速、新興制造需求爆發、運動控制市場快速擴張 的機遇下,技術實力強、產品及解決方案完備、供應鏈本土化程度高的內資品牌有望繼續提升產品份 額、順利拓展客戶、加速強化品牌力,營收及業績將延續高增勢;長期來看,產業鏈布局完備、技術 實力強大、成本管控優秀、行業工藝及解決方案儲備深厚、工業軟件實力加速提升的內資品牌的成長空間巨大。

報告摘要

一、工控行業:構筑制造業新動能,內資品牌加速崛起

工業自動化:在工業生產中廣泛采用自動控制、自動調整裝置,用以代替人工操縱機器和機器體系進行 加工生產的趨勢。

分類:

1)項目型市場,即過程自動化(PA),如石化、冶金、電力、醫藥食品等行業,主要控制連續 變量,側重控制穩定性;

2OEM市場,即工廠自動化(FA),如汽車、電子、包裝、紡織等行業,主 要控制離散變量,側重精確性。

工控需求與宏觀經濟關系密切,2019年工控產品市場規模1294億元,同比下降0.6%Q2以來國內疫 情控制順利,經濟活動持續恢復,在防疫物資需求爆發、新興行業需求旺盛等背景下工控需求持續回暖, 前三季度工控市場累計增速已恢復至+2%左右。

產品+服務市場:企業設備維保、產線升級、成本優化、效率提升等需求均驅動工控服務市場穩健增長, 2018-2019年服務市場增速已高于產品市場,在數字化轉型升級大勢下,工控服務市場前景廣闊。

2019OEM市場規模625億,其中機床工具、電子制造設備、風電、包裝機械、紡織機械、電梯等下 游需求規模較大。

2019年項目型市場規模675億,其中化工、石化、市政、電力、冶金等下游需求規模較大。

二、需求展望:景氣周期開啟,新興制造高增

2020需求逐季回暖:Q2以來國內疫情控制順利,經濟活動持續恢復,防疫物資需求爆發、新興行業需 求旺盛,工控需求持續回暖,前三季度累計增速恢復至+2%

2020 OEM市場表現強勢:Q2以來半導體、鋰電、3C等新興行業需求旺盛,帶動OEM市場表現重回項 目型市場之上。

2020Q1-Q3 工控細分產品表現:

1)受益于3C、鋰電、光伏、風電等新興制造業擴張,以伺服、PLC&HMI為代表的智能制造核心產品 增速較高,其中伺服(通用運動控制)同比增長9.3%PLC同比增長4.8%HMI同比增長9.7%

2)由于新老基建項目推進順利,電梯、起重、建筑機械、工程機械等下游需求較好,低壓變頻器需求 同比增長5.1%;中高壓變頻器則基本持平。

有望進入新一輪景氣周期:2000年以來我國已大致經歷6輪庫存周期,平均周期長度在30-40月。 2020Q3市場逐步回歸到制造業真實需求水平,實現近10%增長,疊加四季度以來宏觀指標繼續回升, 剔除疫情帶來的波動,預計今年下半年以來已進入新一輪工控景氣周期。

三、工控邏輯:國產化進程提速,智能制造大勢清晰

內資工控品牌在技術參數、品牌影響力、產業鏈完備度等方面接近外資領先水平,并通過性價比、響應 速度和服務優勢持續搶占外資份額,近十年內資份額提升近10pct

2020年國產化進程顯著提速:疫情下內資品牌把握外資復工較慢、供貨緊張機遇,并充分受益于國家 大力推動國產化替代進程,2020年以匯川、信捷為代表的內資龍頭在伺服、PLC等環節份額大幅提升。

全球疫情防治效果分化明顯,海外制造業(尤其低端制造業)在原材料供應、加工制造及運輸等環節受 到嚴重沖擊,大量制造訂單向國內轉移,如口罩、家電、電機、紡織品等,帶來全球制造中國化率的提 升,并支撐國內工業增加值、出口訂單、企業利潤等指標持續回升。

四、工控產品:運動控制需求向好,內資份額加速提升

2019年國內伺服市場規模為110億元,同比下降9%,主要由于貿易環境波動下電子、汽車、機床等下 游需求低迷;2020年前三季度伺服需求同比增長9%,主要由于光伏、鋰電、3C等先進制造需求較好。

根據工控網數據,2018年伺服系統主要下游為機床、工業機器人、電子設備制造、鋰電池等領域。

全球范圍:以三菱、安川、松下為代表的日系與以西門子、施耐德等為代表的歐美系品牌為全球范圍內 主流伺服供應商,技術成熟、品牌影響力大且產品線完備;

國內:日系品牌份額較為領先,以匯川、信捷、禾川等為代表的內資品牌近年來份額加速提升,2020 年疫情影響與國產化進程等機遇下份額大幅上臺階。

整體來看,國內工業軟件市場國產化率較低,外資品牌技術能力與產品線完備程度仍優于內資品牌。在部分產品環節如ERPDCS等,以及部分領域如電力、冶金等,內資品牌表現相對較好。


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